Sustainability-related Disclosure

EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

Introduzione

MEDVIDA Partners de Seguros y Reaseguros. S.A. (Sociedad Unipersonal) (di seguito, MEDVIDA Partners o Compagnia) garantirà l’identificazione e la valutazione dei rischi di sostenibilità nelle aree relative all’assunzione e agli investimenti con l’obiettivo che siano presi in considerazione, nelle decisioni di investimento, il principio responsabile delle risorse e i concetti ambientali, sociali e di governance. MEDVIDA Partners ha sviluppato una Politica di Integrazione del rischio di sostenibilità che mira a modificare il processo di investimento verso la sostenibilità stabilendo i principi di azione nella scelta e gestione degli investimenti.

I criteri di sostenibilità non includono solo criteri ambientali, ma anche criteri sociali e di governance, pertanto, l’obiettivo principale di questa politica è stabilire il quadro generale attraverso il quale verrà effettuata la valutazione del rischio di sostenibilità e la considerazione dei fattori ESG al fine di garantire la loro corretta integrazione e, quindi, il rispetto della normativa vigente. L’obiettivo principale della Politica di Integrazione dei rischi di sostenibilità è stabilire l’integrazione dei rischi di sostenibilità nel processo decisionale, tenendo conto dell’articolo 3 del Regolamento (UE) 2019/2088 (di seguito SFDR) relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Questo regolamento ha l’obiettivo di favorire la trasparenza e la comparabilità delle informazioni sugli investimenti responsabili, sia a livello di soggetto che di prodotto. In particolare, l’SFDR introduce specifici obblighi di disclosure sull’integrazione dei rischi di sostenibilità e la considerazione degli effetti negativi per la sostenibilità nei processi di investimento.

Gli obblighi di disclosure hanno diverse modalità di attuazione, ossia tramite la pubblicazione di informazioni sul sito web della società, nell’informativa precontrattuale dei prodotti e nelle comunicazioni periodiche. Maggiori informazioni sulla Politica di Integrazione dei rischi di sostenibilità nel processo d’investimento sono disponibili al link: https://medvidapartners.es/wp-content/uploads/Politica-de-Integracion-Riesgos-Sostenibilidad-2023.pdf

Trasparenza delle politiche in materia di rischio di sostenibilità (Articolo 3 SFDR)

MEDVIDA Partners identifica i rischi di sostenibilità in linea con quanto definito dall’SFDR, come qualsiasi evento o condizione di tipo ambientale, sociale o di governance (di seguito anche fattori ESG) in grado di provocare un potenziale o effettivo impatto negativo sul valore dell’investimento.

MEDVIDA Partners ha intrapreso, nelle proprie prassi di selezione degli investimenti, un percorso virtuoso per l’identificazione e la gestione di tali rischi.

L’ approccio adottato da MEDVIDA Partners può essere sintetizzato nei punti seguenti:

1) Criteri di esclusione in settori controversi

Le esclusioni settoriali, di seguito indicate, si applicano ai prodotti unit-linked e ai fondi pensione.

Si escludono dall’universo degli attivi, senza includere le emissioni classificate come “Green, Social Bond, legate alla Sostenibilità o Sostenibili”, quelle società la cui principale fonte di reddito proviene dai seguenti settori controversi:

Limite assoluto: si intende la percentuale massima di investimento del portafoglio in ciascun settore controverso.

Punteggio ESG: è un indicatore aggregato che misura i fattori di sostenibilità (Ambientale, Sociale e di Governance). È L’indicatore varia da 1 a 100, dove 100 rappresenta il punteggio migliore. La metodologia utilizza diversi indicatori di sostenibilità (KPI) per ogni pilastro per poter sviluppare il punteggio ESG. Viene applicata la metodologia Best in Class, che mette a confronto gli emittenti (pubblici e privati) con il miglior punteggio ESG tra quelli dello stesso settore di attività (intra-settoriale).

Tutti gli altri investimenti diversi da unit-linked e fondi pensione devono avere un punteggio pari o superiore a 40 nei settori sopra elencati.

In caso di violazione delle restrizioni su precedenti settori controversi, l’investimento sarà consentito o mantenuto finché il Comitato per gli Investimenti lo approverà, fornendo un’analisi della giustificazione dell’investimento.

2) Criteri di inclusione basati sull’allineamento ai Principi del Global Compact delle Nazioni Unite

I seguenti principi del UN Global Compact sono verificati in conformità con le migliori pratiche di mercato per i prodotti unit-linked e i fondi pensione.

MEDVIDA Partners verificherà l’allineamento positivo di ciascun investimento ai Principi del UN Global Compact attraverso la gravità globale (ambientale, sociale e di governance) delle “Controversie” dell’emittente.

Nel caso in cui vengano individuate controversie molto gravi, il team di gestione avrà un periodo di 6 mesi per monitorarne l’evoluzione. Se non vengono mitigate, l’attività verrà venduta, a meno che il Comitato per gli Investimenti non lo approvi, fornendo un’analisi giustificativa.

Nell’universo d’investimento diverso dai prodotti unit-linked e dai fondi pensione, verrà data preferenza alle società che rispettano i principi del UN Global Compact.

3) Investimenti nel mercato del debito sostenibile

A parità di condizioni, MEDVIDA Partners preferirà gli investimenti classificati come strumenti del mercato del debito sostenibile. L’International Capital Markets Association (ICMA) ha stabilito le seguenti tipologie di debito sostenibile:

• Obbligazioni Verdi
• Obbligazioni Sociali
• Obbligazioni Sostenibili
• Obbligazioni Sostenibili vincolate
• Obbligazioni Climatiche

4) Investimenti nel mercato del debito privato

A parità di condizioni, MEDVIDA Partners preferirà gli investimenti nel mercato del debito privato che perseguono i seguenti obiettivi di investimento:

• Energia rinnovabile
• Trasporto non inquinante
• Gestione sostenibile dell’acqua e delle acque reflue
• Efficienza energetica
• Tutela e ripristino della biodiversità, degli ecosistemi e gestione ambientalmente sostenibile delle risorse naturali
• Prevenzione e controllo dell’inquinamento ed economia circolare
• Adattamento ai cambiamenti climatici

5) Restrizioni per paese

MEDVIDA Partners stabilisce restrizioni su tutti gli investimenti in paesi che non combattono il riciclaggio di denaro, in paesi che finanziano il terrorismo, escludendo i paesi delle liste nere e grigie del GAFI (Financial Action Task Force).

6) Politica di impegno azionario

MEDVIDA Partners ha scelto di non sviluppare una Politica di impegno azionario, come indicato nel Real Decreto 288/2021, del 20 aprile, che modifica il Real Decreto 1060/2015, del 20 novembre, come conseguenza del recepimento della Direttiva (UE) 2017/828 del Parlamento europeo e del Consiglio del 17 maggio 2017 che modifica la direttiva 2007/36/CE per quanto riguarda la promozione del coinvolgimento a lungo termine degli azionisti delle imprese di assicurazione autorizzate a operare nel settore della vita, in relazione all’attività di assicurazione sulla vita, in quanto non si includono nella strategia di investimento a lungo termine investimenti in azioni di società ammesse alla negoziazione in un mercato regolamentato situato in uno Stato membro dell’Unione Europea.

Trasparenza degli effetti negativi per la sostenibilità (Articolo 4 SFDR)

MEDVIDA Partners non include al momento la valutazione degli effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità, in quanto, sulla base del principio di proporzionalità e tenendo conto dei requisiti legali esistenti, delle dimensioni dell’organizzazione, nonché del mercato di riferimento a cui si rivolge, si è ritenuto che l’impatto di tenerne conto sarebbe sproporzionato. MEDVIDA Partners valuterà questa decisione a medio o lungo termine attraverso una revisione periodica. A tale scopo MEDVIDA Partners terrà conto di fattori quali l’evoluzione e la strategia della Società, la normativa che verrà emanata, lo sviluppo del settore e le prassi di mercato in materia.

Trasparenza delle politiche di remunerazione relativamente all’integrazione dei rischi di sostenibilità (Articolo 5 SFDR)

La politica di remunerazione deve essere utilizzata come strumento per integrare i rischi di sostenibilità nelle decisioni strategiche della Compagnia.

La politica dovrebbe includere informazioni sulla coerenza dell’integrazione dei rischi per la sostenibilità pubblicando tali contenuti sui loro siti web.

Tale obbligo di trasparenza terrà conto degli obblighi di legge stabiliti, considerando che l’integrazione dei rischi di sostenibilità nella politica di remunerazione deve essere coordinata con le informazioni che l’entità deve o può fornire al riguardo.

Trasparenza della promozione delle caratteristiche ambientali o sociali e degli investimenti sostenibili su siti web (Articolo 10 SFDR)

MEDVIDA Partners mette a disposizione dei propri clienti, all’interno della gamma di prodotti offerti, opzioni di investimento con sottostanti che rispondono ai criteri di sostenibilità.

1) Prodotti di investimento che promuovono, tra le altre caratteristiche, caratteristiche ambientali o sociali o una loro combinazione (Articolo 8 SFDR)

Il carattere distintivo dell’offerta di MEDVIDA Partners risiede nella personalizzazione e nella grande flessibilità dei suoi prodotti e delle differenti opzioni di investimento tra cui il cliente può scegliere. È infatti possibile trovare:

• opzioni fondi interni che vengono classificate ex. Art. 8 in quanto promuovono caratteristiche ambientali o sociali, o una combinazione delle stesse, a condizione che le imprese in cui vengono effettuati gli investimenti adottino prassi di buona governance;
• opzioni OICR, anch’ esse considerate ex. Art. 8, per cui la compagnia adotta la classificazione ricevuta dai differenti gestori.

I prodotti che presentano una o più opzioni di investimento che incontrano i requisiti previsti ex. Art. 8 sono definiti prodotti “light green”. A questa classificazione hanno contribuito anche sottostanti che perseguono obiettivi di investimento sostenibile.

Tali prodotti promuovono le caratteristiche ambientali e sociali attraverso investimenti sottostanti con determinati rating ESG, che rispettano criteri di esclusione per norme e settori e che sono coerenti con i valori aziendali. Nello specifico:

• la promozione delle caratteristiche ambientali si riferisce all’investimento in imprese che contribuiscono a limitare il consumo energetico, riducendo le emissioni di gas serra, ma anche a combattere l’esaurimento delle risorse, a proteggere la biodiversità, ad efficientare il consumo delle risorse idriche e la corretta gestione dei rifiuti. Attraverso la promozione delle suddette caratteristiche, alcuni tra i prodotti offerti contribuiscono alla mitigazione e all’adattamento dei cambiamenti climatici ai sensi della Tassonomia europea.
• la promozione delle caratteristiche sociali, invece, si riferisce all’investimento in imprese che concorrono a sviluppare il proprio capitale umano e il rispetto dei diritti umani in generale, facendo riferimento a tutti quei principi fondamentali che hanno una portata universale. Risultano fondamentali, a tal proposito, la gestione delle risorse umane, la diversità e le pari opportunità, le condizioni di lavoro, la salute e la sicurezza.

Con riferimento agli OICR, per maggiori informazioni circa le metodologie adottate per valutare e monitorare le caratteristiche ambientali e/o sociali e per gli indici di riferimento presi in considerazione, si faccia riferimento, ove disponibile, alle politiche di investimento responsabile e alle disclosure sui siti web dei Gestori.

2) Investimenti sostenibili (Articolo 9 SFDR)

MEDVIDA Partners ha valutato e ritenuto che nessun prodotto assicurativo possa essere attualmente classificato ex. Art. 9, ovvero come un prodotto “dark green” e quindi avente per obiettivo investimenti sostenibili o la riduzione delle emissioni di carbonio.

Tuttavia, la Compagnia offre opzioni di investimento classificate ex. Art.9 ma non gestite da MEDVIDA Partners.

Gli investimenti sostenibili sono investimenti in un’attività economica che contribuiscono a un obiettivo ambientale o sociale, a condizione che tali investimenti non danneggino in modo significativo nessuno di questi obiettivi e che le società beneficiarie seguano pratiche di buona governance.

Secondo l’SFDR, gli investimenti sostenibili sono:

• investimenti in un’attività economica che contribuiscono a un obiettivo ambientale, misurato, ad esempio, mediante indicatori chiave di efficienza delle risorse concernenti l’impiego di energia, l’impiego di energie rinnovabili, l’utilizzo di materie prime e di risorse idriche e l’uso del suolo, la produzione di rifiuti, le emissioni di gas a effetto serra nonché l’impatto sulla biodiversità e l’economia circolare.
• investimenti in un’attività economica che contribuiscono a un obiettivo sociale, in particolare qualsiasi investimento che contribuisca alla lotta contro la disuguaglianza, o che rafforzi la coesione sociale, l’integrazione sociale e i rapporti di lavoro, o qualsiasi investimento in capitale umano o in comunità economicamente o socialmente svantaggiate.

Documentazione Contrattuale

MEDVIDA Partners mette a disposizione dei propri clienti, all’interno della gamma di prodotti offerti, opzioni di investimento con sottostanti che rispondono ai criteri di sostenibilità.